大摩：升重庆农村商业银行目标价至3.5港元 评级减持

  

　　摩根士丹利发布研报称，根据（03618）2025年第一季业绩调整了盈利预测。考虑到2024年高基数的投资收入增长，该行将2025/26/27年投资收入预测分别下调2.4%、1.4%及1.5%。根据2025年第一季趋势，将2025/26/27年信贷成本预测分别下调4个基点、5个基点及6个基点。该行将2025/26/27年税后净利润及每股盈利预测分别上调1.9%、2.2%及4%，并相应将目标价从3.4港元上调2.9%至3.5港元，评级为“减持”。