大和：维持顺丰同城目标价20港元 重申“买入”评级

  

　　大和发布研报称，维持（09699）目标价20港元，重申“买入”评级。大和上调对顺丰同城2025-2027年每股盈利预测6-7%，反映收入前景好于预期。

　　大和看到有积极的多年收入增长前景。未来3-5年，管理层预计收入从2025年起不仅仅翻一番。大和称，业务增长前景基于客户便利需求增长，这可以长期持续。

　　该公司想要将其市场份额提高至50%，和山姆超市的合作，可以处理山姆50%的新仓库订单，尽管这仅贡献顺丰同城收入1%。未来该公司将会有更多现有仓库的合作订单。另外，大和相信顺丰同城也将受惠于母公司电商包裹量的增加。