深耕指增，招商基金以量化智慧捕捉市场阿尔法

当前，伴随市场回暖，指数化投资迎来高速发展期。作为向上涨场环境下的优质配置工具，指数增强基金成为投资者捕捉赛道机遇、优化资产组合的重要引擎。



招商基金在指数增强领域厚积薄发，取得较好超额回报，场内交易的中证2000增强ETF近一年超23.36%的超额收益；招商中证1000指数增强基金成立至今8年多时间，累计超额收益高达114.47%，位居指数增强基金同期表现之首。

这份可观的业绩离不开招商基金量化团队的深厚底蕴与不懈创新，团队在传统的动量因子之上，引入了更多基本面分析，兼具主动管理和量化的优势，追求相对于传统量化策略更明确的长期投资回报。

多点开花，过往持续超额回报彰显实力

A股市场企稳反弹，宽基指数普遍上涨。指数增强基金亮眼依旧，其在弱市中控回撤的韧性，与上涨市中创超额的能力，构成了其相较于被动指数的优势。

指数增强基金是指在跟踪标的指数的基础上，通过量化策略积极获取超额收益，为投资者提供一种既追求享受市场整体增长回报，又能争取超越市场平均水平的投资途径。指数增强基金不仅能瞄准指数的Beta收益，还争取通过主动管理收获Alpha收益，在市场回暖的当下受到不少投资者追捧。

招商基金在8年前就前瞻性地围绕指数增强产品线进行重点布局，紧跟市场趋势，把握行业先机，奠定了在指数增强领域领军者的地位。。

2017年3月成立的招商中证1000指数增强A（004194）无论是绝对收益还是超额收益，均取得优异业绩。截至2025年9月21日，该基金累计超额收益高达114.47%，位居指数增强基金同期表现之首。招商中证1000指数增强在2018年以来的每个年份内，每年均跑赢目标指数超5个百分点。更为难得的是，该基金自2019年以来的每个年份内，除2022年外每年均实现了正收益。

除此之外，截至2025年9月21日，招商中证2000指数增强A（019918）近一年取得17.62%的超额收益，位居市场前列，招商中证800指数增强、招商中证1000指数增强、招商中证消费龙头指数增强、招商国证2000指数增强近一年均获得超5%的超额收益。

除了场外指数增强基金，招商基金也布局了多只场内交易的增强ETF，如中证2000增强ETF、1000ETF增强、科创50ETF增强、500指数增强ETF、沪深300增强ETF等。



截至2025年8月20日，中证2000增强ETF（159552）近一年累计涨幅高达104.54%，拥有超23.36%的超额收益。此外，招商基金旗下的1000ETF增强(159680)、500指数增强ETF(561950)和沪深300增强ETF(561990)近一年均实现了超额收益，近一年累计回报高达83.74%、63.83%和39.85%。

由于过往绩优业绩吸引了投资者关注，在8月份成交金额排名前四的增强ETF中，招商基金独占三席。中证2000增强ETF成为8月份场内成交金额最多的增强ETF，1000ETF增强紧随其后，沪深300增强ETF全市场排名第四。



深耕指增，以量化智慧捕捉市场阿尔法

招商基金指数增强与量化产品的超额业绩，源于公司量化投资团队对卓越的极致追求。团队的深厚底蕴与不懈创新，是产品领跑市场的坚实基石。

招商基金量化投资部拥有一支具有国际化视野的团队，团队成员具有丰富的量化策略储备、投研资源支持，能够结合丰富量化产品发展经验，不断推出创新量化型产品，通过精细化布局，满足投资者各类量化投资需求，成员具有金融工程、风险管理和信息技术等专业背景，形成了具有独特风格的投资方法和策略。

多元化的专业结构背景保证团队从不同角度对市场进行深入分析和研究。金融工程专业人员擅长构建复杂的量化模型，为投资决策提供精准的数据支持和策略框架；风险管理人员能够敏锐地识别和评估各种潜在风险，确保投资组合在风险可控的范围内运行；信息技术人才负责搭建高效的数据处理和交易执行系统，保障整个投资流程的顺畅进行和信息的及时传递。团队内各专业人员相互协作、优势互补，形成了一个强大的投资决策和执行团队。

这种团队架构是传统价值投资理念与现代量化技术融合的基础，体现了以王平为代表的招商基金量化团队秉持的"基本面驱动量化"投资理念。

量化投资部总监王平自2006年加入招商基金，至今拥有超19年研究经验，近15年公募管理经验，最新公募管理规模超过166亿元。王平及其团队的稳定性让量化投资策略能够长期持续迭代更新。

从超额来源来看，招商基金量化团队在传统的动量因子之上，引入了更多基本面分析，兼具主动管理和量化的优势，追求相对于传统量化策略更明确的长期投资回报。

此外，招商基金指数增强产品在风险控制比较严格，Barra风险因子上暴露较少，历史跟踪误差较小，信息比率可观，这也是公司指数增强产品过往斩获取良好超额收益的重要保障。

厚积薄发，终于结出丰硕果实。经过多年耕耘，招商基金目前已构建产品类型多元、主题丰富的指数增强产品矩阵。场内ETF增强方面，覆盖了沪深300、中证500、中证1000、中证2000、科创50等宽基指数；场外指数增强产品方面，覆盖了中证A50、中证A500、中证500、中证800、中证1000、中证2000、国证2000、上证综指、创业板指、中证消费龙头等主流指数。

（风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。投资者可通过基金管理人或代销机构提供的移动客户端、官网等渠道查询其基金交易、保有情况和持仓收益等信息。）