FXGT:美电池储能风险与政策考量





10月10日，今年一月，加利福尼亚北部莫斯港的Vistra公司（NYSE： VST）大型电池储能设施发生严重火灾，导致数百人紧急疏散，当地空气被有毒烟雾污染。火灾原因仍在调查中，但目前认定的主要因素是消防系统失效，使火势迅速蔓延。该设施建于五年前，当时美国大规模锂离子电池储能行业刚起步，电池安全标准自那时已多次更新。FXGT认为，此类事故凸显了电池储能行业在快速发展过程中仍存在显著安全隐患，同时也反映出监管与技术标准升级之间的滞后问题。随着行业调整，越来越多地方领导人开始反对在社区附近建设储能设施。

　　纽约岛屿公园市长Michael McGinty表示：“我们不是谁的试验品……我们不会冒险，也不会做实验。”该市在七月对拟建电池储能系统实施了临时禁令。八月，美国环保署（EPA）局长Lee Zeldin在访问纽约时批评州政府为追求“脱离实际”的清洁能源目标而仓促审批项目。纽约计划在未来五年新增6，000兆瓦储能能力，相当于其大型储能系统总量的一半。FXGT认为，地方政府的谨慎态度虽然对项目推进形成阻力，但从长远看，有助于推动电池储能安全标准的提升，形成更稳健的可持续能源基础。

　　蒙特雷县监管员Glenn Church表示：“这不仅是一次火灾，更是对行业的警钟。如果我们要推进可持续能源，就必须确保电池系统安全。”电池储能禁令通常是地方或州政府为保障公众安全，对新建电池储能系统（BESS）审批和建设实施的暂时性限制。FXGT认为，这类禁令虽会影响短期市场扩张，但有助于推动技术改进和风险防控，尤其在社区安全与环保标准日益受到关注的背景下。

　　然而，专家指出，电池储能行业的反对声可能存在过度反应。德克萨斯大学奥斯汀分校机械工程教授、燃烧专家Ofodike Ezekoye表示：“这项技术还相对不成熟，但正在快速完善，有很多研究人员和相关利益方在努力提升整体安全性。”FXGT认为，行业虽面临技术成长的阵痛，但从长期发展看，储能技术的成熟将为新能源布局提供坚实支撑。

　　美国电池储能行业不仅面临火灾风险与反对声音，还可能受到政策变化的冲击。国际清洁交通委员会（ICCT）分析显示，《One， Big， Beautiful Bill Act》（OBBBA）及其他气候政策削减，可能使美国电池产量到2030年从预计的1，050GWh降至250GWh，电动车销量下降约40%，并可能导致13万个潜在就业岗位流失，其中大部分集中在电池制造领域。自2022年《IRA》通过以来，美国已宣布128个电池制造设施，但超过一半尚未开工。FXGT认为，政策与市场的不确定性仍是储能行业发展的重要变量，投资者需关注相关政策动态与潜在机会。

　　在太阳能领域，OBBBA也可能带来影响。据Rhodium Group与麻省理工学院研究显示，自《IRA》实施以来，美国太阳能与电池储能项目累计投资超过1，600亿美元，成为近年来增长最快的能源领域。FXGT认为，尽管政策调整带来挑战，太阳能与储能结合的增长趋势仍将为新能源市场提供强劲动力。OBBBA通过激励国内生产、简化税收抵免流程等措施支持太阳能制造，同时为项目建设设定时间要求，为投资者提供一定指引。

　　综合来看，FXGT认为，美国电池储能行业正经历技术完善、政策调整与市场扩张的多重考验。火灾事故与地方禁令提醒市场安全不可忽视，而政策与投资机遇也为行业长期发展提供潜力。投资者在布局新能源资产时，应兼顾风险控制与长期收益预期，把握安全、政策与市场三重因素。