人工智能非万能 靠AI捕捉信号的投资者在First Brands风波中依旧踩雷

 

　　资产管理公司Anthelion Capital Partners对现已破产的汽车零部件供应商First Brands的贷款持仓异常集中，这对这个曾吹捧其人工智能驱动平台能捕捉微妙市场信号的投资者而言构成打击。

　　据知情人士透露，截至上月，Anthelion持有约500万美元的First Brands债务，该债务属于名为贷款抵押债务证券（CLO）的约4亿美元投资工具的一部分。知情人士称，该公司已完全清仓了First Brands的债务头寸。

　　据CLO分析公司Valitana基于截至9月的最新交易数据分析，First Brands债务在该CLO贷款组合中所占比例为1.29%，是2025年发行的CLO中最高的。Valitana的分析聚焦于广泛银团化的CLO产品，这类产品以杠杆贷款组合为担保。

　　Anthelion联合创始人Vusal Najafov拒绝置评。



　　尽管Anthelion对First Brands的敞口远不及其他债权人，但该公司的投资凸显了First Brands在上月破产前，其债务已在华尔街广泛蔓延的程度。

　　Anthelion曾大力宣传其人工智能平台能捕捉其他投资者可能忽略的市场信号。联合创始人Najafov和Ewa Kozicz今年7月向彭博透露，该公司运用大语言模型，可全面分析企业客户、供应商等领域数据。但回溯来看，Anthelion对这家汽车零部件供应商债务的追捧恰恰印证了人工智能绝非无懈可击。 

　　不过，其他投资者对First Brands债务的投资额更大。由杰富瑞金融集团旗下子公司控制的资产管理公司Point Bonita Capital，在该公司应收账款中投资了约7.15亿美元。

　　分析师上月末在报告中指出，整体CLO风险敞口“可控”。在该行分析的基金管理人中（不包括Anthelion），仅13%的机构对First Brands的敞口比例超过1%。报告称，在美国市场，CLO中对First Brands的整体敞口为0.21%。CLO市场规模约达1万亿美元。

　　知情人士透露，Anthelion开始时以每1美元面值90美分或更高的价格出售其持有的First Brands债务，平均价格区间约为70至90美分。此举使其避免了其他一些债权人目前面临的巨额损失。