50万亿天量存款即将到期，巨量资金流向备受关注

2026 年中国即将迎来 50 万亿定期存款到期潮，市场将这场天量资金迁徙称为 " 笼中虎出笼 "。到期资金将流向何方？

需要注意的是，存款到期不等于存款搬家。正如中金公司研报分析，大量到期资金并未 " 出笼 "，而是在银行存款体系内部进行边际优化，且银行存款留存率长期保持在 90% 以上，2025 年已回升至 96% 的高位。真正流出银行体系、流向资本市场的 " 脱媒 " 资金，近五年仅在每年 3 — 12 万亿元的区间内波动。

银行存款之外，中金公司的测算认为，消费支出是资金主流的出口，2025 年居民消费支出高达 53 万亿元，占可支配收入的近七成。其次，购房与房贷偿还仍是重要的资金去向。另有一部分资金将在金融体系内再配置。

与此同时，兼具保障与储蓄功能的保险产品在当下备受关注。一位保险经纪人向记者透露，近期感受到 " 挪储 " 趋势正在增强。" 业务量增长很明显，而且大额保单居多，客户来源几乎都是银行。"

记者走访发现，目前，银行普遍推荐存储期短的定期存款，不少银行三年期定期存款利率明显高于五年期。甚至有多家银行停售了五年期定期存款。