规模成业绩增长最大支撑项，2025年厦门银行“以量补价”扭转业绩困局



　　来源：华夏时报

　　通过加大信贷资产投放维持营收增长，“以量补价”策略的成效正在（601187.SH）身上显现。

　　1月28日晚，厦门银行披露2025年业绩快报，显示其营业收入增长1.69%，净利润增长1.64%。值得关注的是，在息差水平持续低位的影响下，厦门银行2025年信贷规模高增18.39%，带动利息净收入同比增长4.66%，成为其业绩增速由负转正的重要因素。

　　1月29日，《华夏时报》记者就信贷投放相关内容采访了厦门银行，截至发稿未获官方回复。但相关工作人员向记者透露，2025年厦门银行业绩的增长，一方面是息差企稳的影响，另一方面则是信贷规模的高速扩张带来的推动。

　　信贷规模高速扩张

　　近年来，息差持续成为银行盈利承压的最大制约因素，厦门银行也不例外。

　　历年财报显示，厦门银行净息差自2018年下降至2%以下后，息差持续收窄，在2023年末跌至1.3%以下，达到了1.28%；到了2024年末，已下降至1.13%。进入2025年，厦门银行息差收窄趋势延续，半年报显示，该行6月末净息差水平为1.08%，较年初再度收窄。

　　厦门银行对利息净收入依赖度高，相关收入长年占比在70%以上。因此在利息收入方面，受息差收窄影响，厦门银行利息净收入曾连续多年负增长。其中2023年末同比减少9.67%，2024年末同比减少7.43%，2025年6月末则同比减少了0.47%。

　　这一形势在2025年年末得到了明显改善。业绩快报显示，虽然年内厦门银行息差明显承压，但该行2025年年末的利息净收入不仅扭转了此前的下降趋势，还实现了同比4.66%的增长。在此支撑下，业绩快报显示，截至2025年年末，该行2025年实现营业收入58.56亿元，同比增长1.69%；实现净利润27.50亿元，同比增长1.64%。

　　年内息差明显承压，为何年末利息净收入扭转了此前长期亏损的局面？虽未就此获得厦门银行官方回应，但当记者以投资者身份咨询时，该行相关工作人员告诉《华夏时报》记者，虽然2025年上半年厦门银行净息差较年初下降，但在2025年三季度降幅就已出现收窄趋势，年末息差水平已相对企稳。

　　除了息差相对企稳的影响，该工作人员提到，厦门银行资产规模尤其是信贷规模同比实现了两位数的增长，对利息净收入的增长起到了重要的推动作用。

　　体现在业绩快报上，可以看到，截至2025年末，厦门银行总资产4530.99亿元，较上年末增长11.11%；其中，贷款及垫款总额2432.47亿元，较上年末上升18.39%，占总资产比例较上年末提升3.31个百分点。总负债4188.14亿元，较上年末增长11.56%，其中，存款总额2436.13亿元，较上年末增长13.75%，占总负债比例较上年末提升1.13个百分点。

　　在“以量补价”的逻辑下，厦门银行通过更多利息类资产投放来弥补价格方面的损失，息差对厦门银行业绩的拖累作用得到削弱。厦门银行也曾在半年报中提到了这一策略。该行表示，为应对息差收窄的挑战，银行采取了双向发力的策略：资产端有节奏地加大对公一般贷款增量提质，减缓贷款平均利率下降幅度；负债端加强活期存款吸纳、推动存款久期缩短，实现存款平均利率的持续压降。

　　但值得一提的是，虽息差的负面影响正在削弱，但厦门银行的息差水平仍处在较低水平。从2025年半年报数据来看，厦门银行1.08%的净息差水平不仅显著低于国家金融监督管理总局公布的2025年二季度商业银行1.42%的平均水平，也在42家A股上市银行中排名末位。

　　资产质量下行

　　在资产规模的高速扩张下，厦门银行资产质量下行趋势难以忽视。业绩快报显示，截至 2025 年末，厦门银行不良贷款率0.77%，比去年同期上升了0.03 个百分点。

　　虽未在业绩快报中披露具体情况，但厦门银行资产质量的下滑在此前财报中已有所预告。

　　2024年财报就显示，该年厦门银行计提减值损失7.01亿元，较2023年增加0.52亿元，同比增长7.93%。在具体的项目上，贷款减值损失增加最多，2024年厦门银行以摊余成本计量的发放贷款及垫款金额达到了8.47亿元，占信用减值损失及资产减值损失总额的120.74%，较2023年增加了7514万元。

　　2025年4月中旬，厦门银行曾披露了一则涉及东方集团及其关联方的4.19亿元贷款纠纷。彼时，该行相关工作人员在回复《华夏时报》记者时曾介绍，该笔贷款已在2024年计提了相应的减值准备，计提相关减值是一个长期的过程，不会一次计提完成，将会把相关资产减值陆续分摊到后续年份。

　　财报同时显示，2024年厦门银行关注类贷款金额大幅增长，截至报告期末关注类贷款金额62.36亿元，较上年末增加32.32亿元，同时次级类、可疑类贷款迁移率大幅提升。

　　在资产质量下行、业绩增长乏力的背景下，2025年厦门银行拨备覆盖率312.63%，下降了79.32个百分点。

　　相关分析人士向《华夏时报》记者指出，在不同的市场环境下，银行往往通过调整拨备计提，达到稳定盈利增长的目的。在营收和净利润增长稍显乏力的情况下，不少银行选择通过释放拨备“以丰补歉”，平滑利润波动，减轻业绩增长压力。

　　此前财报显示，2024年厦门银行拨备覆盖率同比下降了20.95个百分点。2025年上半年，厦门银行拨备覆盖率更是从2024年年底的391.95%下滑到321.67%，下降了足足70.28个百分点。