8月29日，曾被视为“代工厂”的总市值首次突破1万亿元，引发市场关注。截至昨日（9月3日）收盘，工业富联总市值达到1.08万亿元。
业内人士认为，工业富联正式迈入“A股万亿元市值俱乐部”，释放了三重信号：
1、中国制造业跃迁，从传统“代工”到高端“智造”
工业富联的崛起，关键在于核心技术的突破。在AI服务器领域，其作为英伟达AI服务器的重要合作伙伴，承担了从GPU模组到整机生产的全链条制造任务。从最初依托苹果供应链的精密制造，到如今在AI领域大放异彩，工业富联完成了一次华丽转身，成为制造业转型升级的典型代表。
2、融入全球产业链，掌握主动权
在消费电子领域，工业富联与苹果保持着长期稳定的合作关系，巩固了自身在精密结构件等方面的业务基础；在AI算力领域，其成为英伟达等企业的重要供应商，深度参与全球AI算力产业链的构建。在全球产业链重构的背景下，中国制造业企业应积极推动产业链供应链的自主可控，才能在全球产业竞争中掌握主动权。
3、资本市场估值体系变革，“科技叙事”逻辑愈发清晰
工业富联迈入“A股万亿元市值俱乐部”，既是AI浪潮下中国科技制造的胜利，也是资本市场估值体系从“传统经济锚定”迈向“新质生产力定价”的里程碑，体现了资本市场“科技叙事”逻辑愈发清晰，表明市场更加关注科技制造企业的创新能力和发展潜力，愿意给予高成长性企业更高的估值溢价。这也有利于引导更多资金流向科技制造领域，促进科技创新和产业升级，为科技制造企业的发展营造更加有利的资本环境。
数据显示，工业富联是电子ETF（515260）标的指数的第四大权重股，截至8月底，权重占比达5．45%。值得关注的是，电子ETF（515260）标的指数成份股还囊括市场热传的“纪连海”（、、工业富联）。
图：电子ETF（515260）标的指数前十大权重股（截至2025年8月底）
展望电子板块后市，坚定看好板块未来行情，推荐四大主线：
1、国产算力链：DeepSeek-V3.1模型采用UE8M0FP8Scale参数精度，并针对下一代国产芯片进行适配设计，这一举措标志着国产算力正从“被动应急”转向“主动破局”，迎来关键突破窗口。当前国产AI芯片向国产先进制程供应链转型过程中，仍需依赖国产供应链产能的逐步释放，但对未来1-2年先进制程的突破持乐观态度。同时，看好国产算力通过与国内客户深化合作适配，进一步提升计算效率与性价比。未来1年将是国产AI芯片竞争格局重塑的重要观察期。当前位置看好国产算力产业链迎来放量拐点。
2、半导体设备链：预计国内先进逻辑晶圆厂扩产节奏有望进一步提速。此外，国产化率有望逐步开始提升，对国内半导体设备公司拉动显著。当前位置坚定看好整个半导体设备及零部件板块。
3、消费电子整体修复：①苹果链方面，前期市场担心的关税影响、AI进展缓慢均已在股价中反映，9月份苹果发布年度新机，后续应持续关注AI进展（如和现有大模型厂商合作）以及明后年创新（如折叠屏、新款耳机、眼镜等）。②华为链方面，预计Mate旗舰机型有望在9-10月份发布，建议关注新机芯片、散热、esim、卫星通信等创新。
4、海外算力链：近期北美互联网资本开支密集上调，AI投入与营收互相促进的飞轮效应显现。随着AI真正进入推理爆发期，有望助推AI产业链形成资金正循环。持续重点看好与AI芯片最同频升级的PCB相关板块以及其他环节龙头。
【创“芯”科技，硬核崛起】
电子ETF（515260）及其联接基金（012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，在计算机设备、光学光电子、元件等领域亦有布局；全面覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业；一键布局A股电子核心资产，如、、海光信息、寒武纪-U等。
风险提示：电子ETF及其联接基金被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估电子ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
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