民生证券保荐广合科技IPO项目质量评级B级 承销保荐费用率较高



 

　　（一）公司基本情况

　　全称：广州股份有限公司

　　简称：广合科技

　　代码：001389.SZ

　　IPO申报日期：2022年7月1日

　　上市日期：2024年4月2日

　　上市板块：深证主板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业

　　IPO保荐机构：民生证券

　　保荐代表人：姜涛、王嘉



　　IPO承销商：民生证券

　　IPO律师：上海市锦天城律师事务所

　　IPO审计机构：致同会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求说明对主要客户信息披露的合规性；被要求说明如何确保报告期各期末存货金额的真实、准确、完整；被要求说明已披露财务、业务数据与本次申报的相关内容是否一致；被要求按照《监管规则适用指引——发行类第5号》5-2的要求补充披露应收账款回款方式。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，广合科技的上市周期是641天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：属于

　　（6）发行费用及发行费用率

　　广合科技的承销及保荐费用为5803.40万元，承销保荐佣金率7.87%，高于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨197.65%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨144.97%。

　　（9）发行市盈率

　　广合科技的发行市盈率为26.32倍，行业均数28.54倍，公司是行业均值的92.22%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资10.02亿元，实际募资7.37亿元。实际募集金额缩水26.41%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比增长39.43%，归母净利润较上一年度同比增长63.04%，扣非归母净利润较上一年度同比增长55.83%。

　　（12）弃购比例和包销比例

　　弃购率 0.45%

　　（三）总得分情况

　　广合科技IPO项目总得分为80.5分，分类B级。影响广合科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期长，多次申报，发行费用率较高，实际募集金额缩水，弃购率 0.45%。这综合表明，虽然公司短期内盈利能力较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。