海致科技港股IPO收证监会反馈意见：需说明业务情况及架构合规性等问题

  

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　　近日，海致科技收到证监会关于本次境外上市的备案反馈意见，具体反馈如下：

　　一、关于发行人业务：（1）请用通俗易懂的语言说明发行人主营业务、主要产品及服务，并说明主要客户类型（如政府机构、金融机构等）；（2）在开展业务过程中，是否涉及政务信息、敏感数据和涉密信息的收集及处理，并说明是否需要取得保密资质等相关必要资质。

　　二、请说明：（1）发行人部分增资事项未完成工商变更登记的原因及办理进展情况；（2）发行人设立及历次股权变动均合法合规的结论性意见。

　　三、请说明：（1）发行人搭建和拆除VIE架构的具体原因；（2）发行人搭建、拆除VIE架构过程中，履行外汇登记、境外投资、外商投资、税务等监管程序合法合规的结论性意见；（3）海致香港、海致开曼注销进展情况。

　　四、请说明发行人境外子公司基本情况，是否履行境外投资备案和外汇登记程序。

　　五、请说明：（1）发行人所涉增值电信业务基本情况，自2023年7月变更为外商投资企业后是否继续开展相关业务，前述情况不构成重大违法违规的明确依据；（2）发行人所持内资企业增值电信业务经营许可证注销进展；（3）除上述外，发行人及下属公司经营范围和实际业务经营是否涉及《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》外资禁止或限制准入领域。

　　六、请说明本次拟参与“全流通”股东所持股份是否存在被质押、冻结或其他权利瑕疵的情形。

　　2025年6月17日，北京海致科技集团股份有限公司（下称“海致科技”）正式向港交所递交招股说明书，招银国际、中银国际和香港担任联席保荐人。

　　海致科技自称公司是中国首家通过知识图谱有效减少大模型幻觉的AI企业，但公司该类业务（AI智能体）的收入占比不高，2024年占比17.2%。海致科技在招股书中多次使用各种“领先”、“领军”“排名第一”等表述，但事实上，公司主营业务的国内市占率仅1.11%，AI智能体业务市占率为2.8%。

　　公司还称“技术优势是成功的基石”，但在以研发驱动的AI行业竞争中，海致科技2023年和2024年的研发费用连续两年下降，研发费用率更是大幅滑坡，显著低于同行公司如明略科技、等。

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